概述：回顧七月國內建筑鋼材市場，反彈曇花一現(xiàn)。究其原因來看，一方面，鋼廠利潤率尚可（特別是長流程鋼廠），產能利用率居高不下，市場到貨有增無減；另一方面，下游需求進入淡季，加之房地產行業(yè)仍不景氣，整體資金面仍然偏緊，產業(yè)鏈資金不能正常循環(huán)，導至整體價格重心的下移。而對于八月份市場來看，市場有效需求令人擔憂，產能利用率更是居高不下，市場供需矛盾相對突出，資金面偏緊等問題仍是行業(yè)難題。盡管如引，近期各地房地產政策有松綁跡象，同時整體市場價格也處歷史低位區(qū)間，價格回調空間不大，預計八月市場價格繼續(xù)低位震蕩。
一、7月份國際鋼鐵價格弱勢不改
7月國際鋼價弱勢不改。其中歐洲、亞洲、北美市場均有所回落。截至7月30日，CRU國際鋼價綜合指數(shù)為161.4，環(huán)比上月下跌0.42%，同比去年同期下跌1.33%；CRU長材指數(shù)為174.1，環(huán)比上月下跌0.68%，較去年同期下跌3.35%。如下圖所示：
圖1：國際鋼鐵價格指數(shù)走勢圖
數(shù)據(jù)來源：CRU
二、6月份產量線螺均大幅回升
截至6月末，國內鋼筋、線材產量分別為1904萬噸和1364萬噸，分別較上月增加65.8萬噸和減少4.1萬噸；分別增長3.58%%和減少0.3%；較去年同期增幅10.88%和3.59%，同比增幅均現(xiàn)上升。
圖2：鋼筋分月產量對比圖
數(shù)據(jù)來源：Mysteel、統(tǒng)計局
圖3：線材分月產量對比圖
數(shù)據(jù)來源：Mysteel、統(tǒng)計局
三、6月建筑鋼材表觀消費線螺亦明顯回升
（一）進口量月環(huán)比均增、年同比螺減線增
據(jù)海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，鋼筋進口量為0.64萬噸，環(huán)比增加31.17%，同比減少7.36%；線材進口6萬噸，環(huán)比增長增加13.05%，同比上升17.12%。
（二）出口量月環(huán)比線螺皆減、年同比螺減線增
據(jù)海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，鋼筋出口量為1.3萬噸，環(huán)比減少44.58%，同比減少31.79%；線材出口75.5萬噸，環(huán)比上月減30.93%，較去年同期增加29.71%。
（三）國內表觀消費月環(huán)比螺增線減、年同比線螺皆增
從表觀消費來看，6月份螺紋表觀消費量為1903.34萬噸，較去年同期增長10.94%，比上月增長3.65%；6月份線材表觀消費量為1294.5萬噸，較去年同期增加2.28%，比上月增加2.4%；由此而看6月份建筑鋼材整體表觀消費量繼續(xù)回升。具體如下圖4、圖5：
圖4：鋼筋表觀消費變化圖
數(shù)據(jù)來源：Mysteel、統(tǒng)計局
圖5：線材表觀消費變化圖
數(shù)據(jù)來源：Mysteel、統(tǒng)計局
四、7月份全國建筑鋼材市場回顧
（一）價格表現(xiàn)
截至7月末，Myspic國內鋼材價格綜合指數(shù)119.1，較上月下跌0.82%，較去年同期相比下跌8.83%；國內長材指數(shù)為129.01，較上月下跌0.61%，較去年同期下跌10.3%。螺紋鋼指數(shù)為125.06，較上月下跌0.34%，較去年同期下跌10.81%；線材指數(shù)為129.55，較上月下跌0.87%，較去年同期下跌9.73%。
圖6：Myspic指數(shù)走勢圖
數(shù)據(jù)來源：Mysteel
就7月份建筑鋼材具體走勢來看，全國市場建筑鋼材整體繼續(xù)回落。截至7月底，全國24個主要城市20mmHRB400材質螺紋鋼平均市場價格在3152元/噸，較6月末下跌8元/噸；8.0mmHPB2300材質高線平均市場價格在3234元/噸，較6月末下跌16元/噸。具體來看：
螺紋鋼方面，全國市場螺紋鋼價格漲跌互現(xiàn)。其中西安市場跌幅最大為150元/噸；烏魯木齊市場漲幅最大為210元/噸。
圖7：全國主要城市螺紋鋼價格對比圖
數(shù)據(jù)來源：Mysteel
而全國高線整體亦是整體分化明顯。分市場來看，武漢價格跌幅最甚，有160元/噸的幅度，而烏魯木齊市場價格漲幅最大，為220元/噸。
圖8：全國主要城市線材價格對比圖
數(shù)據(jù)來源：Mysteel
（二）庫存情況
7月全國主要城市建筑鋼材的庫存量降幅繼續(xù)縮小。截至7月30日，全國主要城市建筑鋼材（螺紋鋼、線材）庫存量為716.42萬噸，較6月末（2014-6-30）下降29.6萬噸，降幅為3.96%。再與去年同期（2013-7-30）相比，全國主要城市建筑鋼材庫存量同比減少56.72萬噸，減幅為7.46%，其中螺紋鋼相對去年同期減少59.14萬噸，同比減幅為9.49%，線材相對去年同期增加2.42萬噸，同比增幅為1.77%。
圖9：國內主要市場建筑鋼材庫存變化
數(shù)據(jù)來源：Mysteel
五、國內宏觀的影響
圖10：國內宏觀數(shù)據(jù)變化
（一）固定資產投資方面
2014年1-6月份，全國固定資產投資（不含農戶）212770億元，同比名義增長17.3%（扣除價格因素實際增長16.3%），增速比1-5月份提高0.1個百分點。從環(huán)比速度看，6月份固定資產投資（不含農戶）增長1.45%。
（二）新開工投資方面
從施工和新開工項目情況看，1-6月份，施工項目計劃總投資738771億元，同比增長14.5%，增速比1-5月份提高1.3個百分點；新開工項目計劃總投資196843億元，同比增長13.6%，增速提高0.9個百分點。
從到位資金情況看，1-6月份，固定資產投資到位資金246051億元，同比增長13.2%，增速比1-5月份提高0.2個百分點。其中，國家預算資金增長15.5%，增速比1-5月份回落4.2個百分點；國內貸款增長12.9%，增速回落0.6個百分點；自籌資金增長16.7%，增速提高0.6個百分點；利用外資下降8.3%，降幅縮小2.1個百分點；其他資金下降1.8%，降幅擴大0.6個百分點。
（三）房地產開發(fā)投資方面
2014年1-6月份，全國房地產開發(fā)投資42019億元，同比名義增長14.1%（扣除價格因素實際增長13.1%），增速比1-5月份回落0.6個百分點。其中，住宅投資28689億元，增長13.7%，增速回落0.9個百分點，占房地產開發(fā)投資的比重為68.3%。
1-6月份，房地產開發(fā)企業(yè)房屋施工面積611406萬平方米，同比增長11.3%，增速比1-5月份回落0.7個百分點。其中，住宅施工面積437195萬平方米，增長8.3%。房屋新開工面積80126萬平方米，下降16.4%，降幅收窄2.2個百分點。其中，住宅新開工面積56674萬平方米，下降19.8%。房屋竣工面積38215萬平方米，增長8.1%，增速提高1.3個百分點。其中，住宅竣工面積29168萬平方米，增長6.3%。
1-6月份，房地產開發(fā)企業(yè)土地購置面積14807萬平方米，同比下降5.8%，降幅比1-5月份擴大0.1個百分點；土地成交價款4031億元，增長9.0%，增速提高0.3個百分點。
1-6月份，房地產開發(fā)企業(yè)到位資金58913億元，同比增長3.0%，增速比1-5月份回落0.6個百分點。其中，國內貸款11293億元，增長14.1%；利用外資186億元，下降20.6%；自籌資金23810億元，增長10.1%；其他資金23624億元，下降7.2%。在其他資金中，定金及預收款14252億元，下降9.3%；個人按揭貸款6512億元，下降3.7%。
6月份，房地產開發(fā)景氣指數(shù)（簡稱“國房景氣指數(shù)”）為94.84，比上月回落0.18點。
2014年6月份，全國居民消費價格總水平同比上漲2.3%。其中，城市上漲2.4%，農村上漲2.1%；食品價格上漲3.7%，非食品價格上漲1.7%；消費品價格上漲2.2%，服務價格上漲2.6%。上半年，全國居民消費價格總水平比去年同期上漲2.3%。
2014年6月份，全國工業(yè)生產者出廠價格同比下降1.1%，環(huán)比下降0.2%。工業(yè)生產者購進價格同比下降1.5%，環(huán)比下降0.1%。上半年，工業(yè)生產者出廠價格同比下降1.8%，工業(yè)生產者購進價格同比下降2.0%。
（五）制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）小幅回調
2014年7月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.7%，比上月上升0.7個百分點，連續(xù)5個月回升，表明我國制造業(yè)穩(wěn)中向好的趨勢更加明顯。
構成制造業(yè)PMI的5個分類指數(shù)全線上升。
生產指數(shù)為54.2%，為年內高點，比上月上升1.2個百分點，是年內最大升幅，且連續(xù)3個月回升；新訂單指數(shù)為52.8%，比上月上升0.5個百分點，為去年10月以來的高點。新訂單指數(shù)為53.6%，比上月上升0.8個百分點，為2012年5月以來的高點。新出口訂單指數(shù)為50.8%，比上月上升0.5個百分點，連續(xù)2個月位于臨界點上方；原材料庫存指數(shù)為49.0%，比上月回升1.0個百分點，但仍低于臨界點；從業(yè)人員指數(shù)為48.3%，比上月下降0.3個百分點，繼續(xù)位于臨界點以下；主要原材料購進價格指數(shù)為50.5%，比上月上升0.4個百分點，連續(xù)2個月高于臨界點。
六、國內建筑鋼材價格走勢預測
回顧七月國內建筑鋼材市場，反彈曇花一現(xiàn)。究其原因來看，一方面，鋼廠利潤率尚可（特別是長流程鋼廠），產能利用率居高不下，市場到貨有增無減；另一方面，下游需求進入淡季，加之房地產行業(yè)仍不景氣，整體資金面仍然偏緊，產業(yè)鏈資金不能正常循環(huán)，導至整體價格重心的下移。而對于八月份市場來看，市場有效需求令人擔憂，產能利用率更是居高不下，市場供需矛盾相對突出，資金面偏緊等問題仍是行業(yè)難題。盡管如引，近期各地房地產政策有松綁跡象，同時整體市場價格也處歷史低位區(qū)間，價格回調空間不大，預計八月市場價格繼續(xù)低位震蕩。
第一、鋼廠利潤率尚可，產能利用率居高不下
據(jù)了解，目前華東地區(qū)鋼廠毛利在200-300元/噸區(qū)間，整體鋼廠生產積極性繼續(xù)保持。據(jù)Mysteel對80家螺紋鋼生產廠家以及69家線材生產廠家來看，七月國內80家生產企業(yè)共217條螺紋鋼生產線，正常月產能為1482.9萬噸。7月份螺紋鋼計劃產量1199萬噸，達產率為80.9%，日均產量在38.7萬噸。同時本次調查涉及國內69家生產企業(yè)共163條線材生產線，正常月產能為917.7萬噸。7月份線材計劃產量723.7萬噸，達產率為78.9%，日均產量在23.3萬噸；可見整體市場供給壓力重重，也給目前鋼價難以突破的瓶頸。
第三、下游資金緊張，加大供需矛盾
數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月份，房地產開發(fā)企業(yè)到位資金58913億元，同比僅增長3.0%。而去年同期房地產開發(fā)企業(yè)到位資金57225億元，同比增長32.1%，除去去年基數(shù)較高的影響之外，整體下游行業(yè)資金面確實不容樂觀，現(xiàn)貨市場回款壓力巨大，目前房地產市場就像是一塊“海棉”，吸走流通市場的流動資金，影響產業(yè)鏈資本的循環(huán)，繼續(xù)拖累整體市場需求的釋放。
第三、土地財政再受考驗，各地房地產政策已現(xiàn)松動
據(jù)了解，7月全國300個城市土地出讓金總額為1475億元，環(huán)比減少15%，同比減少49%。如此，也給各地對土地財政過分依賴的地方政府以巨大壓力，此后對于調控政策的調整便不絕于耳。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止到7月底，46個限購城市中，已經(jīng)有36個城市通過明確發(fā)文或官方默認取消“限購”。那么對接下來房地產市場或有所提振，并最終將傳導致建筑鋼材市場。
第四、保障房以及鐵公基投資迅猛，后期需求可期
今年全國計劃新開工城鎮(zhèn)保障性安居工程700萬套以上(其中各類棚戶區(qū)470萬套以上)，基本建成480萬套。據(jù)估算，單此一項就可帶動建筑鋼材消費2000萬噸以上。同時今年5月份中鐵總公司將鐵路投資總額提至8000億元以上。而1-6月份鐵路投資僅2045億元，增長14.2%，增速提高5.9個百分點，如要完成8000億元的投資目標，下半年將突擊近6000億資金，按8000億元投資計算，其建筑用鋼耗鋼量在1800萬噸，較去年增長300萬噸。
綜合來看，短期內原料價格穩(wěn)定于90-100美金之間，鋼廠生產利潤繼續(xù)維持，行業(yè)高產能利用率的現(xiàn)狀難有改觀，市場到貨壓力不減，價格上行仍是壓力重重。盡管如此，隨著各地房地產政策的松動，加之保障房，以及鐵公基項目的建設，也變相對市場價格有所支撐，由此預計短期內市場難改震蕩格局。
（Mysteel.com鋼材部編輯，未經(jīng)許可，請勿轉載）
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